菲林格尔：打造国际化的、行业领先的家居服务提供商

  非常感谢大家光临上海菲林格尔木业股份有限公司首次发行A股推介会，在此，我代表公司管理层和全体员工，向出席今天推介会的各位嘉宾、各位投资人表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  菲林格尔成立20多年以来，我们始终秉持“品质为先”的经营理念，逐渐完备产品工艺、提升产品质量，坚持技术创新，坚持不懈地致力于木地板领域的深耕细作，逐步成为今天国内木地板行业中极具竞争力的企业。在研发和技术领域，我们目前拥有完善的三代化产品研究开发体系，研发方向涉及木质家具相关的新材料、新技术、新工艺和新产品等完整系列，拥有各种专利达到30多项；在营销体系方面，我们拥有覆盖全国主要省市自治区的50多家代理商，市场网络延伸至1,000多家经销商及1,200余家地板销售专卖店；产品质量方面，我们采用高于国家标准的产品质量控制体系，并先后通过了ISO9001质量管理体系认证、CQC质量管理体系认证、CEC中国环境标志产品认证；经营业绩方面，公司经营状况良好，我们在2014年到2016年分别实现净利润4,171万元、6,723万元、7,018万元，盈利能力稳步增长，在国内中高端木地板市场占有率始终位居前列，我们对公司未来持续发展充满信心。

  近年来，随国民经济发展持续的发展，木地板行业迎来了加快速度进行发展的机遇，公司也因此迎来发展的良好机遇。随着消费需求的平稳增长，公司紧紧把握行业发展脉络，不断进行产品创新、技术创新，使公司的产品处于行业的前端，并凭借高品质的产品和完善的售后服务赢得广大新老客户的好评。

  首次公开发行A股，是菲林格尔进一步开拓国内木地板中高端市场的重大契机。我们将充分的利用公司各方面的优势，开拓更加广阔的成长空间，夯实菲林格尔在中高端木地板行业内的龙头地位，致力于成为国内一流、国际领先的现代化木地板品牌企业。为实现这一目标，我们应该付出艰辛的努力，也需要各位嘉宾以及广大投资者的鼎力支持。我们衷心希望可以和更多的朋友在充分了解的基础上开始更加深入的合作，分享共同成功的喜悦。

  作为上海菲林格尔木业股份有限公司首次公开发行A股的保荐人和承销总干事，很高兴能借助今天的平台和大家坦诚交流，一同探讨菲林格尔的现在与未来。首先我代表中信证券向所有参加菲林格尔A股发行网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  菲林格尔成立于1995年，是国内最早从事木地板生产制造的专业制造商之一。成立20多年来，公司坚持以“市场需求为导向、产品的质量为先锋”的经营理念，不断的提高产品质量和生产的基本工艺，生产规模和产品的质量稳步提升，生产技术日趋成熟，市场占有率逐步扩大，成为国内木地板领域名副其实的中高端品牌之一。

  2014年-2016年，公司主要营业业务稳步发展，盈利能力逐年提升，各期净利润分别为4,171万元、6,723万元、7,018万元，“菲林格尔”品牌在国内中高端木地板市场占有率始终位居前列。

  通过与菲林格尔的合作，我们有幸见证了公司快速成长及业绩提升，同时对菲林格尔未来的战略目标、规划和实施路径充满信心，我们始终相信菲林格尔以其强大的研发创新和持续开拓的经营理念在行业发展的大背景下将取得更加优秀的业绩。作为这次发行的保荐人和承销总干事，我们对菲林格尔进行了全面深入的尽职调查和发行准备，我们诚挚地希望能够通过我们的努力让广大投资者共同分享菲林格尔价值成长的成果。

  通过有效的沟通和交流，我们深深体会到作为一家未来公众公司的使命、责任和压力。我们真诚地希望在今后的发展道路上，各位一如既往地关注菲林格尔企业的发展。

  因为大家的信任和支持，我们对进军长期资金市场有了更坚定的信心。公司将立足现有的竞争优势，着力于自主创新，并以市场为导向，通过持续、稳健、高效的发展，把公司做强、做大，努力为公众塑造一个健康优秀的上市公司形象，并以卓越的业绩回报投资人、回报社会。

  刘敦银：公司的主营业务为从事木地板（主要为强化复合地板、实木复合地板）、橱柜家具的研发、设计、生产及销售。报告期内，公司各期木地板出售的收益占主要经营业务收入的比例均在95%以上。

  刘敦银：目前木地板领域企业主要竞争对象是大亚圣象、大自然、德尔未来、升达林业、宜华生活等几家公司，报告期内，公司市场占有率、产销量和专卖店数低于大亚圣象和大自然，但高于升达林业，与德尔未来接近。

  相对于竞争对手，公司在产品研制、原材料采购和产品生产质量、技术装备、环保要求等方面要求比较高，因此产品平均销售单价也较同行业竞争对手要高。目前，公司菲林格尔品牌已成为木地板行业的主流品牌之一。

  刘敦银：公司采用“订货生产方式”生产。营销中心负责接受代理商订单信息，并经过沟通确认形成销售计划。制造中心根据销售计划，结合产能评估，制定生产和物料需求月度总计划和周计划，同时负责生产计划的安排和实施，并对计划实施情况做跟踪，确保按照订单评审交期出货。研发中心根据制造中心下达的生产计划定制相应工艺标准和检验标准，并负责原辅料、半成品、产成品的检验工作。制造中心负责对各种设备做产能规划和设备维护，同时根据生产计划编制采购计划，适时、适量地采购满足生产需求的物料。

  刘敦银：公司已在全国建立了50多家代理商，通过代理商覆盖1000多家经销商网络和超过1200多家门店的销售网络，营销网络体系很强大。

  刘敦银：公司产品质量控制严格，从原材料采购到生产设备和生产的基本工艺要求再到最终的产品品质衡量准则体系都有领先于行业的严格标准，来保证公司产品质量处于行业领先地位。

  王杨：公司所有生产、经营等过程使用的土地、房产等都依法取得相关的手续，产权清晰，不存在纠纷问题。

  刘敦银：公司将从始至终坚持品质为先的经营理念，长期发展目标是通过工业化4.0的升级改造、审慎的系统化收购兼并以及信息技术与互联网营销的创新应用，成为一家国际化的、行业领先的家居服务提供商。

  公司的中期发展目标是持续专注及应用新科技及绿色产品工艺，不断的提高产品竞争力，在深化现有市场的基础上进入多层次地板品类领域，成为中国国内最专业的全品类地板产品供应商之一。

  公司的短期发展目标包括：1.生产高品质的三层实木复合地板，满足市场需求，并借助规模效益带来的成本优势，让众多购买的人更能体验到超高的性价比；2.巩固提升现有经销商网络，针对三层实木地板建立全新的高效可控的经销商网络，提升网点覆盖率，扩大市场占有率；3.推进研发、生产、营销、客户服务等各个层面的专业化、系统化、精细化建设，建立强化竞争优势，使专业化的商业模式落地生根，并最终提升品牌知名度，提升客户满意度，巩固目前在国内地板行业的领先地位。

  刘敦银：公司未来三年的经营目标是：1.现有地板及家居产品线.三层实木地板产品线的延伸布局。

  刘敦银：公司主要经营业务中木地板收入占比接近95%左右，考虑到国内家具领域市场竞争较为激烈且市场格局大致形成，公司未来仍将立足于做好木地板主业，借助于行业洗牌进一步提升市场地位并实现业务的做大做强。

  殷雄：目前公司整体资产状况良好，偿债能力和盈利能力较强，影响公司盈利能力持续性和稳定性的不利因素比较有限，公司有化解或降低各项因素对盈利能力负面影响的能力，随着公司募集资金项目投产见效，公司未来的盈利水平预计将保持平稳。

  王杨：本次发行募集资金扣除发行费用后将投资于三层实木复合地板建设项目、企业信息化建设项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

  王杨：近年来，发展低碳经济和循环经济已成为全球经济发展趋势。生产木地板所需的木材虽属于可再生资源，但过度的砍伐将导致森林面积减少、全球气候异常等后果。自2000年国家“天然林资源保护”工程实施以来，我国从社会经济可持续发展的战略高度，做出了实施天然林资源保护工程的重大决策。该工程旨在通过天然林禁伐和大幅减少商品木材产量，有计划分流安置林区职工等措施，解决我国天然林的休养生息和恢复发展问题。目前国内实木地板生产所使用的珍贵木材主要来自于进口，同时我国还对实木地板的出口进行限制。

  三层实木复合地板则因主要采用速生材与非珍贵的高产树种为原材料，有效地利用木材资源，属于资源节约型项目，符合国家森林与环境保护政策，也符合国家产业政策，符合国家的资源保护战略和发展战略，对改善木材供应结构、缓解国内木材供需矛盾、促进木材产业可持续发展都具有十分积极的意义。

  王杨：本项目建设三层实木复合地板木材原料主要为松木和面板，具体面板的种类因地板的不同系列而异。

  以上原材料的市场货源充足，并且公司通过长期运作，与产品质量可信、服务一流的优秀供货商建立了良好的战略合作伙伴关系，使企业在长期的合作中获得货源上的保证和成本上的优势。这种战略伙伴关系的确立，能给企业带来长期而有效的成本控制利益。

  本项目生产辅助材料主要为脲醛树脂胶粉、热压胶固化剂、包装盒、热缩膜、缠绕膜、珍珠棉等原料，上述原料不是国家管控和紧缺物质，均可以在市场上采购。

  问：公司的募集资金能否保证项目建设需要？如果实际募集资金超出或者不能满足项目需求，公司将如何处理？

  王杨：若实际募集资金净额少于项目对募集资金需求总额，不足部分由公司自筹解决。若本次发行的实际募集资金净额超过项目拟投入募集资金总额，超过部分将用于与公司主要经营业务相关的营运资金。若因经营需要或市场之间的竞争等因素导致募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，公司可选择以募集资金置换先期自筹资金投入。

  王杨：公司一直从事木地板的研发、设计、生产和销售，经过多年的经验积累，公司已在国内木地板品牌消费市场上排名前列。未来公司发展战略是进一步扩大生产规模，提升研发能力，丰富产品结构，完善销售服务体系，进一步做大做强。

  本次募集资金主要投入三层实木复合地板建设项目，该项目是在公司现有主营业务的基础上，按照公司未来发展战略的要求，对公司现有业务的进一步深化与拓展。公司多年来积累的管理经验、技术条件、人员储备和客户资源等是该项目实施的重要基础。募投项目达产后，有利于丰富公司产品系列，更好地满足消费者需求，同时生产规模的扩大将进一步降低公司的生产成本，提高公司的整体盈利能力。

  企业信息化建设项目的顺利实施有利于提升企业的运营效率，优化对产业上下游的把控，扩大菲林格尔的品牌影响力，继续保持在国内木地板行业的领先地位；同时该项目的成功运作将会为国内木地板及其他传统制造企业在企业信息化建设方面提供良好的示范作用。

  补充流动资金及偿还银行贷款项目有利于满足公司规模扩张的资金需求，优化财务结构，提高公司整体财务稳健性，保证生产经营活动的顺利进行。

  陶媛：1.对公司资产规模的影响：本次募集资金到位后，公司的净资产和总资产将大幅度增加，公司的抗风险能力亦将显著增强，这有利于保持公司业务发展的稳定性和持续性。

  2.对公司偿债能力的影响：本次募集资金到位后，公司净资产将显著增加，资产负债率水平亦将大幅降低，这将有利于优化公司资本结构，降低财务风险。

  3.对公司经营成果的影响：首先，随着项目的逐年建成投产，公司固定资产折旧将大幅增加。本次募集资金投资项目全部达产后，公司每年新增固定资产折旧将对公司净利润产生一定影响。其次，本次募集资金到位后，公司净资产、总资产的规模将大幅度增加，由于投资项目存在建设期，因此短期内公司的净资产收益率将有所下降。但从长期来看，随着项目的逐步建成投产，公司的产能规模将稳步提升，同时公司的技术和品牌优势也将得到充分发挥，这有利于逐步提升公司的持续盈利能力和市场竞争能力。

  王建文：公司成立二十年来专心做一件事，就是木地板的研发、生产与销售，形成了品牌优势、质量优势、渠道优势、研发优势与管理优势，体现出持续稳健的成长速度和盈利能力、良好的发展前景和卓越的软硬件实力，并且在未来能够更好地发展和壮大，努力打造成国内一流、国际知名的现代木地板生产制造企业，同时也要感谢各家中介机构勤勉尽责和相关部门的大力支持与帮助。